新快报讯 记者刘艳爽报道 近日，职业教育培训服务商粉笔科技通过港交所聆讯，或将成第二家上市公考培训机构。记者注意到，粉笔科技近些年借“公考热”大举扩展线下培训和协议班业务，但并未带来预期收益。随后，粉笔科技大量裁员，产生大量劳动纠纷。该公司因此前推广“协议班”而产生大量或有负债，也将成为上市后待解决的隐忧。

被曝连续下调薪资

粉笔科技以线上培训起家，脱胎于猿辅导下属的粉笔网，2020年11月，粉笔科技与猿辅导完全切割。彼时，公务员事业编考试方兴未艾，粉笔科技借机扩张，“线下培训”和“协议班”是粉笔科技扩张的重要举措。“协议班”是指参加培训的学员在笔试或面试不过的情况下，获得全额或部分金额退款的培训班次。

然而此番扩张并未给粉笔科技带来业绩增长，自2019年以后，公司一直处于亏损状态，2021年报亏20.5亿元，2022年上半年报亏3.9亿元。粉笔科技在招股书中坦言，线下培训业务的快速扩张没有产生预期的效果，雇员福利开支是我们销售成本及营运开支的重要组成部分。故此，粉笔科技开始“优化雇员结构”。

招股书显示，2018年底时粉笔科技只有338名讲师，在2年的快速扩张里，2021年3月时职教总数增至1.68万人。此后开始持续裁员，到今年6月30日，员工总数已降至7388人。15个月裁员约9400人，占此前员工总数的56%。

留下来的员工又将面对降薪的处境。在多个社交平台上有网友爆料粉笔科技今年以来连续下调薪资。今年上半年，讲师及其他教学人员的每月工资最低值仅为3100元，较2019年同指标减少52.31%。销售及营销每月工资范围整体下降26%-66%，行政运营、内容技术开发和教材辅导资料制作人员每月工资下限降幅皆超50%。

招股书显示，2021年至2022年上半年，粉笔科技向被裁雇员合共支付补偿1.69亿元。其间公司亦与102名雇员发生劳资纠纷，尚有18项纠纷截至最后可行日期仍待解决，涉及金额约230万元。

高负债隐忧尚待消化

此前扩张使得粉笔科技负债规模不断攀升，据其资产负债表，其资产负债率从2019年的72.5%攀升至2022年6月30日的548.4%。其中，因推广协议班产生的大量或有负债最引人注意。

按照粉笔科技的会计处理，协议班收费会根据估计退费率将一部分费用计入退款负债，将剩余课程费用最初入账记为合约负债，其后于相关服务期间确认为收入。以此口径计算，粉笔科技因协议班产生的或有负债始终占其流动负债的六成以上。招股书显示，协议班的退款率逐年攀升，2019-2021年分别为33.7%、50%、73.3%，2022年上半年约为63.9%。这意味着，协议班六至七成的收入存在被退款的风险。

目前，粉笔科技正忍痛放弃线下门店和协议班。2022年上半年公司已撤出近40个城市，关闭87个线下运营中心。2021年下半年，公司减少全额退款协议班。

招股书中粉笔科技并未透露线下业务收缩是权宜之计还是长期方向，仅表示对募集资金的主要用途将放在加强和升级现有在线课程内容，以及开发和推出需求高且增长潜力大的职业技能培训课程。