新快报讯 6月18日上午，停工了261天的“佳源华府”项目工地再次响起了机器的轰鸣，这无疑给购房者注入了一剂“强心剂”，而这一切，离不开政府、法院、管理人、企业和金融机构多方的共同努力。
2020年，作为国内“百强房企”，佳源集团拿下位于广州市增城区中新地块，建设“佳源华府”项目。然而，受房地产市场波动和疫情等多重因素交织影响，项目出现停工，虽然2023年项目短暂复苏，但很快又因资金问题陷入停滞。
佳源集团在陷入流动性危机后也曾试图开展自救，先后出售了集团名下的多宗地块及物业、酒店等资产；主要债权人也曾努力为其寻找战略投资方，先后沟通了区属国企和众多资产公司。增城区政府、住建局多次组织召开佳源华府保交楼工作会议，统筹推进房地产纾困政策加快落地，力促房地产市场平稳健康发展。
从广州市中级人民法院充分发挥破产审判指导职能，再到项目所属集团、债权人等的积极主动探索开始，情况有了转机。“地产行业深度调整，以高杠杆、高周转模式运营的部分民营房企出现流动性危机，地产项目风险化解也对金融机构形成了新的挑战。作为金融机构，我们有责任有义务积极配合做好受困房地产企业风险化解，积极探索市场化创新处置方式。”项目主要债权人建行广州分行的负责人说。
中央明确提出要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，促进房地产市场平稳健康发展。随着房地产优化政策的陆续出台，市场改善，金融机构为困境房企采取有效“纾困”措施。
据介绍，在分析了“佳源华府”项目现实情况以及传统处置手段面临的挑战之后，建行积极协调项目出资人、其他重要债权人等共同选择了“预重整+重整+信托”的盘活思路，并在预重整阶段遴选确定共益债投资人及运营管理方解决项目续建资金的来源及后续开发运营问题，项目处置工作也由此步入快车道。
2023年9月27日，广州中院决定对政源公司 进行预重整，历经两次共益债投资人招募的波折过程，最终确定上海爱建信托有限责任公司为共益债投资人，中铁置业为运营管理方。2024年5月10日广州中院裁定受理重整案，指定广东天地正律师事务所担任管理人。5月29日，管理人协调各方联合举行“关于共益债投资协议等七份协议签约仪式”，各方虽各有立场，但在互利共生共识中，求同存异、精诚合作。6月12日，该项目重整案第一次债权人会议取得圆满成功，自此历时十个月的“预重整+重整+信托”探索取得阶段性的重大进展，项目终于迎来了复苏的曙光。
“本案通过‘预重整+重整’方式化解政源公司债务风险，引入4.5亿元共益债，引入新的运营管理方提供项目运营、销售、品牌等服务，共同推动楼盘复工续建；创新采用‘服务信托’实现债权受偿和风险隔离，优先解决工程欠款、后期复工续建资金问题，切实落实‘保交楼’政策要求；充分保障各方权益，获得各方一致支持。本案受理重整后仅33天，政源公司成功重整，为危困房企重生提供了一个可复制、推广的案例。接下来，管理人将在广州中院指导下，依法监督政源公司执行重整计划，依法维护各方的合法权益。”管理人天地正律师所高级合伙人表示。
“2024年在广州中院的指导下，在管理人的帮助下，在各位债权人、小业主等支持下，我司通过‘预重整＋重整’方式，获得了续建资金，新的运营管理方同时也提供运营、销售、品牌等为项目助力，成功化解债务困境，实现涅槃重生。”政源公司负责人感慨道。这不仅是政源项目的一次重生，也是对整个行业具有参考意义的案例。
“在当前房地产市场多变的背景下，该项目的顺利复工是一次重要的市场信心提振。安居问题是民生大事，保交楼就是保民生，住建局将切实履行好监管职责，确保项目顺利竣工，让业主早日回家。同时呼吁更多的社会力量，加入到助力困境地产复苏的行列中来，形成合力，共克时艰。”增城住建局负责人表示。
“实施重整方案后，项目将借助共益债资金实现正常滚动建设及销售。一方面，这是建行落实政府保交楼、保民生、保稳定的‘三保’要求，协助政府开展房地产行业纾困维稳工作的重大举措，确保了已购房小业主的楼房顺利交付；另一方面，通过预重整+重整+信托这一创新方式化解房地产项目风险，使项目得以盘活续建，是金融工具在破产重整领域的创新实践，也是多方协同纾困化险的又一成果，对房地产困境资产处置化解具有较好的参考意义。” 建行广州分行负责人表示。
“日子有盼头了，等了十个月，终于等到楼盘复建的好消息，期待早日住进自己的温馨小家。”业主小陈激动地说。他的发言虽简短，但代表着饱受项目停工之苦迎来希望的业主心声。、
据悉，下一步，该项目将由上海爱建信托提供盘活资金，并引入中铁置业作为项目运营管理方，解决项目原有品牌吸引力和专业运营团队能力不足的问题。同时重整计划对政源公司治理结构作重大调整，对项目开展更好的封闭监管，确保项目顺利竣工，让业主早日回家。这一过程不仅是金融机构、法院、政府和企业协作的典范，也展现了各方共同推动楼盘有效盘活，维护社会和谐稳定，优化本地营商环境的决心，从危困到复苏，国央企联袂，共筑新篇章。
采写：新快报记者 陆妍思 通讯员 陈泽海
