新快报讯 3月13日，天风证券收到湖北、福建证监局行政处罚决定书，因违规向关联方提供融资、信息披露违法违规，公司及相关高管被处以合计超4000万元罚款，创下近年券商同类处罚高位。

监管查明，2020年-2022年期间，公司违规为原第一大股东当代集团及其关联方提供融资累计逾90亿元，包括自有资金融资55.02亿元、客户资产融资30.24亿元等，且未按规定披露关联交易，导致三年年报存在重大遗漏。为此，公司被罚款1900万元，时任董事长余磊、财务总监许欣分别被罚600万元并被采取终身证券市场禁入，其余3名高管合计被罚1070万元。同时，公司代销私募业务被暂停2年，私募子公司被暂停新设产品1年，业务展业与营收结构直接承压。

业绩层面，天风证券盈利稳定性偏弱，经营表现起伏明显。2024年公司实现营业收入27亿元，归母净利润-2970.91万元，陷入亏损；2025年前三季度营收21.12亿元，同比增长57.53%，归母净利润1.53亿元；2025年全年，公司预计归母净利润为1.25亿元-1.85亿元，实现扭亏为盈。

业绩边际改善，但公司盈利仍高度依赖自营投资收益，经纪、投行、资管等核心主业支撑不足，抗周期能力较弱。叠加4000余万元罚款、业务暂停、诉讼赔付等潜在支出，2026年盈利修复空间将进一步受限。在二级市场表现方面，天风证券今年以来股价呈震荡下跌走势，区间跌幅超20%，显著跑输大盘。3月16日，其最新收盘报3.97元/股。

据天眼查公开数据，截至3月16日，天风证券开庭公告161条、立案信息105条，涉案类型集中为证券虚假陈述责任纠纷、证券交易合同纠纷等。上海沪紫律师事务所刘鹏律师团队表示，符合于2021年4月28日-2025年11月28日（含当日）期间买入，并在2025年11月29日之后卖出或仍持有而亏损的还可加入维权行列。

新快报记者 涂波