新快报讯 五年期定期存款平均利率已经下行至“1开头”的区间，用高息存款“躺着赚钱”成为历史，中国家庭财富配置的“底仓”正在经历一场深刻的“迁徙”。根据中金公司测算，2022—2025年居民累计形成约6万亿元超额储蓄，即便权益市场阶段性回暖，居民储蓄意愿仍保持较高水平，这为家庭资产的结构性重新配置奠定了现实基础。同时，2026年约有67万亿元中长期定期存款集中到期，巨量到期资金亟待寻找适配的求稳投向，投资者求稳配置需求和市场有效供给之间的矛盾逐步凸显。

海量到期存款会由哪些金融产品承接，当代中国家庭究竟如何定义“求稳投资”？当产品回撤触碰心理防线，家庭又会做出怎样的选择？近日，中欧基金联合中金公司共同完成《1000个中国家庭稳健投资洞察报告》（以下简称“报告”），面向国内家庭开展问卷调研，从求稳投资认知、配置现状、投资行为等多个维度，完整拆解低利率环境之下家庭求稳投资的全新趋势，并且系统性提炼出家庭求稳投资“选－配－持”三步法，为普通居民输出了一套可落地的求稳投资实操指引。

家庭求稳投资需求增长，底层逻辑转向

报告结果显示，资金从储蓄端向资管市场流转并不是简单的资金腾挪，本质是居民资产配置模式的结构性调整。央行数据显示，2026年前6个月非银金融机构存款增长4.65万亿元。对比去年同期仅2.55万亿元增量，资金从储蓄端向资管市场流转的信号清晰可见。

值得注意的是，资金从存款流向资管市场，但是并没有改变居民整体的风险偏好，家庭追求资产稳定性的诉求始终强烈。数据显示，2026年二季度固收公募基金同比增长约25.0%，保险同比增长约12.6%，银行理财同比增长9.8%。

市场变化背后，家庭资产配置的底层逻辑正在发生潜移默化的转变。家庭开始对不同心理账户建立差异化预期：短期活钱优先保障高流动性；中长期闲钱作为资产底仓，追求长期稳健增值；剩余小部分资金，才用来承担更高波动以博取弹性收益。求稳投资，已经成为家庭资产组合当中不可或缺的部分。

调研结果也印证了这一变化：77%的受访家庭将20%以上的资产投向求稳产品，57%的家庭在过去三年主动增配。短债/纯债基金、定期存款/大额存单、固收+基金成为被调研的居民最青睐的前三大品类。

“求稳”认知升级，跳出“怕本金亏损”的单一维度

市场环境迭代，也改变着普通家庭对于“求稳”二字的理解。

大众的风险认知逐步走出刚兑时代。调研报告显示，风险承受层面，仅有4%的家庭表示完全不能接受任何浮亏；96%家庭可以接纳阶段性亏损，其中70%的家庭能够接受5%以内的阶段性亏损。这也意味着，投资者逐步建立起“用可控波动争取长期收益”的理性认知。

而家庭对于求稳投资的顾虑，也跳出了“怕本金亏损”的单一维度，演变为流动性、收益水平、理解门槛三者的综合考量。调研显示，55%家庭担忧流动性不足，急需用钱的时候无法取出。更进一步来看，受访家庭普遍希望在买入、卖出时间点的选择上有更高的自主性，不能被动“锁住”太久。

不同群体的顾虑还存在分层差异：中高净值家庭对于流动性不足的焦虑更为突出，占比达到63%；大众家庭更多担心收益不及预期，占比55%。这不难看出，家庭求稳投资要解决的不仅仅是追求长期稳健收益的问题，也要满足投资者对其自有资金的“掌控感”，比如方便申赎、到期前提醒、到期后转存等。

根据报告，家庭增配求稳资产的主要原因并非单纯保守，而是主动追求组合风险再平衡。在增加求稳资产配置比例的受访家庭中，约65%选择“规避权益类资产的过高波动”，高于43%因寻求存款替代而增配的比例。这说明，求稳资产的功能正在进一步升级为家庭资产组合中的风险缓冲工具，服务于整体资产的再平衡目标。

伴随着“求稳”投资的认知升级，居民选品的逻辑也同步发生变化，收益高低可能不再是唯一的标尺。根据报告，产品策略透明度与可理解性在家庭选择求稳类产品时关注的因素中排第一位，超过53%的受访家庭将此列为考虑因素，排在了金融机构品牌口碑（50%）、历史最大回撤幅度（43%）之前。即便聚焦在业绩维度，33%受访者关注的更多是3年以上的长期业绩，而关注1年以内业绩的受访者占比为28%。

延伸

锚定三个“长期”——“3C金标准”优选求稳投资产品 

当“产品可理解、收益可预期、资金可支配”共同构筑家庭求稳投资的底座，一套清晰可落地的方法论就显得尤为重要。基于上述调研的洞察结果，报告提出“选品—配置—持有”求稳投资三步法，以帮助投资者改善求稳投资体验。

第一步：选——把握求稳产品三大“长期”金标准，锚定“长期求稳”。

“选品”是核心环节，报告建议优先筛选具备“长期求稳”特质的产品，并明确求稳选品看三个长期的“3C金标准”。

一看历史长期业绩，相较于阶段性收益，更应关注产品三年以上期限的业绩表现，同时还要考察不同市场周期下产品业绩的稳定性，避免仅凭某一阶段的高收益作出判断。

以定位于中低波“固收增强”策略的中欧瑾通为例，它已成立超过10年，穿越多轮股债牛熊，成立以来的10个完整会计年度里，有9个会计年度实现正收益（完整业绩及基准数据详阅文末）。截至2026年6月末，中欧瑾通成立以来累计涨幅为77.93%，同期业绩比较基准涨幅为26.16%（前述业绩数据来源：基金定期报告）。荣获国泰海通证券截至2026年6月30日的五年期、十年期五星评级。

二看长期回撤控制，重点考察震荡、下跌行情中的回撤水平，中欧瑾通成立以来最大回撤-3.53%，同期万得偏债混合型基金指数最大回撤-7.58%，二级债基指数最大回撤-6.03%。（数据来源：Wind，截止2026/6/30）

三看长期品牌口碑，既要关注基金经理完整周期的从业履历，也要评估投研体系是否稳定，业绩是否过度依赖单一个人能力。中欧瑾通的历史业绩背后离不开中欧基金专业化、工业化、数智化的投研体系的支撑。数据显示，截至2026年6月30日，在同类可比的固收类中型基金公司排名中，中欧基金最近三年业绩位列榜首（1/14），最近七年业绩排名第三（3/14），在中长期维度上展现出强劲韧性。

第二步：配——坚持多元分散，争取发挥不同资产互补价值

“配置”层面，可考虑多元分散，结合家庭实际情况搭建组合。报告显示，79%的受访家庭会配置2类以上求稳产品，中高净值家庭中配置4类以上产品的占比达40%，显著高于大众家庭的24%。

多元配置不意味着简单堆砌产品数量，核心是利用不同资产风险收益特征互相补充，以此争取平滑整体组合波动。

报告特别提及，对于家庭求稳投资而言，低波FOF基金可能是一种更便捷的多元资产配置工具，相比一般基金，FOF基金的可投范围更广，在底层资产上不仅能涵盖股票、债券，还能够覆盖商品基金、REITs基金等，同时还能通过投资QDII基金实现跨境配置。这不仅有利于分散单一资产风险，还能争取分散单一市场风险。

第三步：持——拉长投资周期，减少短期频繁操作

在“持有”方面，保持耐心，考虑以长期维度规划求稳投资。根据调研结果，78%的家庭愿意持有求稳产品超过6个月。坚定长期持有的背后往往有三方面的核心因素。54%的受访家庭表示，坚持持有主要源于对基金经理和管理团队的信任，相信大平台的能力；同时，45%的受访者自身投资知识丰富，能够理解产品投资策略及底层资产特征，会认为阶段性波动属于正常市场现象。还有39%的受访家庭表示有明确的持有期规划，不会因短期波动赎回。

采写：新快报记者 骆智冕