近日，美国通胀再度超预期回落，美联储降息预期升温，作为世界货币，美元基准利率的变动对世界金融市场有哪些影响，包括A股、人民币汇率以及黄金、石油和美债等走势将会有什么变化？分析指出，美国降息周期将促进人民币走强，预计降息前黄金价格仍存在上涨空间，美元指数和美债利率将快速回落。

美降息促人民币资产走强

美联储在2024年极有可能启动降息周期。光大证券表示，自2000年以来，美联储共开启过三轮降息潮，复盘美国降息周期与人民币汇率的关系可见，一旦美国进入降息周期并将利率维持在低位，人民币兑美元汇率很有可能进入升值状态。

对于A股上市公司来说，美联储降息将对一些公司经营产生重大影响，因为汇率浮动产生汇兑损益。2023年，4472家上市公司披露了汇兑损益，整体收益近180亿元。同期，人民币兑美元汇率贬值近3%。如果2024年美联储开启降息周期、人民币汇率走强，那么去年遭遇汇兑损失的公司，将有可能获得汇兑收益。据了解，2023年汇兑损失较多的个股中有南方航空、中国石油、紫光股份、美的集团等，损失均超6亿元。

此外，根据港币锚定美元，香港的利率水平与美联储趋势基本一致来看，港股估值也有望大幅提升，外资的流入与港股盈利的被动放大，是历史经验中港股上涨的主要驱动。

广发策略指出，下半年在美联储降息过程中能够“锦上添花”的品种，推荐关注估值相对底部且基本面有边际变化的板块，包括但不限于半导体、创新药和军工等。

或导致黄金石油价格上涨

一般来说，美联储降息将增加流动性，使美元贬值，推高资产价格，以美元计价的大宗商品将直接受益。

对燃料来说，降息是个好消息，将推动石油价格上涨。对于黄金而言，美联储降息会降低美元的价值，使得投资者更倾向于具有保值和避险作用的黄金，购买黄金的人数增加了，黄金的价格随之上涨。广发证券分析指出，从历次降息启动后的平均走势来看：60个交易日下跌0.7%、120个交易日平均上涨7.2%。

需防范美元理财产品风险

今年以来，“高收益”美元存款产品备受投资者关注，记者留意到，多家银行代销的美元理财产品收益率均超过了5%。有银行业内人士提醒，近期美联储降息预期升温，有意向的投资者需要留意相应的风险。

据了解，当前美元理财市场主要分为境内美元理财和跨境理财两大类，其中境内美元理财指募集美元资金并投资于境内美元资产的产品，而跨境理财则包括但不限于使用QDII额度进行的境外投资。

有银行网点的理财经理告诉新快报记者，去年底以来，由于美元存款利率相对较高，美元理财产品吸引不少投资者前来询问和购买。比如工银理财1美元起投的“月月全球添益开放美元产品”，平均年化收益为5.12%，近三个月年化收益达5.41%，工银理财的“全球添益双周开美元产品”近三个月年化收益也有5.37%。普益标准数据统计显示，目前市场上共有14家理财机构有存续美元理财产品，总规模达2142.43亿元（等值人民币），部分产品今年以来年化收益率在4.5%以上。

有业内人士表示，随着美联储降息预期升温，国内美元理财产品发行节奏或将放缓，已经获得的较高收益率的理财产品，未来可能面临美元降息和人民币升值的风险。

■新快报记者 涂波 范昊怡