新快报讯 记者林广豪报道 人身险预定利率由3.0%降至2.5%后，新产品悉数登场。作为固收类产品，增额终身寿险的收益变化备受关注，记者选取多款新品测算发现，长期持有内部收益率约2.3%，部分产品5年交满即可回本。业内人士表示，消费者应综合考虑家庭保单情况、经济收入情况等选择合适的保险产品。

新品“接棒”

根据国家金融监管总局的通知，自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，相关责任准备金评估利率按2.5%执行；预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。由此，多家公司在8月底相继下架预定利率3.0%的人身险产品。

据了解，具备长期储蓄和投资功能的传统增额终身寿险是近年保险市场的“香饽饽”，其一大特性为收益写入合同。据不完全统计，目前已有中国人寿、太平洋人寿、平安人寿、人保寿险等十余家公司推出预定利率2.5%的终身寿险，总的来看，增额终身寿险一般提供身故保障，最高投保年龄为75周岁，缴费时间可选趸交、3年交、5年交等。

新快报记者选取太平洋人寿的“太保鑫相伴（臻享版）终身寿险”、阳光人寿的“金享阳光B款终身寿险”、海港人寿的“海港长相随终身寿险”进行对比。以40岁男性为自己投保为例，选择5年交费，每年保费为10万元。三款产品对应的回本时间（即退保可获得的现金价值超过已交保费）分别为第5年末、第7年末、第6年末。在第30个保单年度末，三款产品的现金价值分别为92.08万元、89.536万元、89.377万元，内部收益率IRR分别为2.20%、2.10%、2.09%。有业内人士测算，目前市场上预定利率2.5%的终身寿险长期持有IRR在2.36%左右。

新产品收益下降成为既定事实。以上述男性投保某款预定利率3.0%的终身寿险为例，第30年末保单现价为102.18万元，IRR为2.58%。此前记者采访得知，此类产品长期持有IRR在2.7%-2.9%。

行业或迎“冷静期”

有保险代理人向记者表示，预定利率切换后，市场主打浮动收益的分红险。由于路径依赖等，仍有代理人主推收益保证的终身寿险。该代理人认为，保险产品切换前，行业历经多轮营销，加之近期资本市场表现火热，保险行业或迎来“冷静期”。

业内人士提醒，增额终身寿险宣传中的2.5%并非投资收益率，而是产品基本保险金额增长率。此类产品的资金锁定期较长，提前退保往往造成损失，虽然可以通过减保获得一定的资金流动性，但一般有限制条件。