新快报讯 招商银行2025年“成绩单”出炉。面对居民信贷需求不足、息差持续收窄、行业竞争加剧等多重经营压力，招行全年实现营业收入 3375.32 亿元、归属于本行股东的净利润 1501.81 亿元，均实现同比正增长，展现出较强的经营韧性。报告期内，该行净利息收入转正、手续费净收入增速回正、大财富管理收入两位数增长，同时资产质量持续优化，不过营收增长乏力、零售信贷增速放缓等挑战仍受到关注。
营收逐季改善显韧性，增幅自2023年来首次转正
年报数据显示，招行2025年一季度营收、净利润曾出现小幅下降。虽然后续营业收入增幅逐季提升，一季度、上半年、前三季度、全年同比增幅分别为-3.1%、-1.7%、-0.5%、0.01%，全年增幅自2023年以来首次转正，但0.01%的增速几乎处于停滞状态。盈利指标自年中起有所改善，全年归属于本行股东的净利润同比增长1.21%，下半年利润增幅进一步扩大。
收入结构方面，全年净利息收入达2155.93亿元，同比增长2.04%，受益于净息差同比降幅收窄。非利息净收入1219.39亿元，同比下降3.38%，占比36.13%，虽高于行业平均水平，但同比下降1.27个百分点。净手续费及佣金收入同比增长4.39%至752.58亿元，增速自2022年以来首次转正；大财富管理收入440.13亿元，同比增长16.91%，为近三年最好水平。
净息差表现成为亮点。全年净息差1.87%，虽同比下降11个基点，但大幅优于行业1.42%的平均水平，第四季度单季度净息差环比上升3个基点。计息负债年化平均成本率环比下降9个基点，低成本负债优势是净息差边际改善的主要因素。
截至报告期末，该行零售客户数达2.24亿户，同比增长6.67%；公司客户数362.25万户，同比增长14.40%。客户增长带动业务规模攀升，管理零售客户总资产（AUM）余额突破17万亿元，全年新增超2万亿元，创历史新高；公司客户融资总量（FPA）余额6.7万亿元，同比增长11.08%。报告期末全行总资产突破13万亿元，客户存款总额接近10万亿元。然而，零售贷款余额36,546.70亿元，较上年末仅增长2.15%，零售业务增速有所放缓。
资产质量指标分化，风险抵补能力削弱
资产质量方面，期末不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点，持续多年低于1%。然而，不良贷款余额682.06亿元，较上年末增加25.96亿元，不良贷款生成率1.03%，同比下降0.02个百分点。拨备覆盖率391.79%，虽高于行业205%的平均水平，但较上年末下降20.19个百分点；贷款拨备率3.68%，较上年末下降0.24个百分点，风险抵补能力有所削弱。信用成本0.60%，同比下降0.05个百分点。
在稳健发展的同时，年报也清晰揭示了该行面临的经营压力，部分核心指标仍存在承压态势。盈利能力略有下滑，ROAA和ROAE分别为1.19%和13.44%，同比分别下降0.09个百分点和1.05个百分点；各级资本充足率均出现不同程度下降，主要受实施中期分红和其他综合收益减少等因素影响。
四大板块协同发展，数智化转型初显成效
数智化转型方面，2025年招行将营业收入的4.31%、超过129亿元投入信息科技领域，提出“AI First”理念，开展AI思维和技能全员培训，成为两大主流开源项目维护者中唯一的国内银行机构。AI基础设施建设与场景运用同步提速，构建智算基础设施，日均Tokens吞吐较2024年增长10.1倍，落地领域专精模型183个，在零售金融、批发金融、风控、运营、办公等多个领域落地856个场景应用。研发领域深化应用“编码小助DevAgent”，研发人员覆盖率超过97%。截至年末，招商银行App和掌上生活App的月活跃用户达1.29亿户，批发线上渠道月活跃客户220.85万户。2026年初，招行在2025深圳金融创新大赛上获得一等奖，彰显其在金融行业数智化领域的领先实力。
此外，面对低利率周期的挑战，招行正试图培育新的增长极。综合化经营方面，招商永隆银行、招银国际、招银金租、招银理财、招商基金等子公司呈现良好发展势头，2025年招银投资顺利开业。8家主要子公司累计总资产超过9500亿元，较上年末增长11.43%，营业收入占本集团的比重达12.26%，同比提升1.97个百分点。
重点区域战略方面，招行将长三角、珠三角、成渝和海西作为重点发展区域，区域内16家分行在客群、AUM、核心存款、公司贷款等主要指标增速高于境内分行平均水平。
细分领域优势业务方面，零售财富产品持仓客户数达6412.25万户，较上年末增长10.15%；科技、绿色、普惠、制造业等重点领域贷款增速均高于本公司贷款平均增速。
正如招行行长王良所言，“办银行是马拉松比赛，不是百米冲刺，不能以跑百米冲刺的速度跑马拉松，否则是不可持续的。”在当前复杂严峻的环境中，招行能否真正培育出可持续的新增长极，成功穿越低利率周期，还有待市场考验。2025年的"双增长"业绩，或许只是这场马拉松中的阶段性节点，而非终点。
采写：新快报记者 范昊怡
