新快报讯 记者范昊怡报道 一度近乎断供的中长期大额存单正密集回归。10月以来，发行中长期大额存单的银行数量及类型日渐增多，覆盖股份行、城商行、农商行乃至民营银行。今年前三季度，此类产品供给还主要集中在国有大行与少数股份行。从去年的频频下架到如今的滚动发行，大额存单的市场角色正在发生微妙转变。

利率优势不明显

10月20日，恒丰银行多家分行发布5年期大额存单上新公告，共推出7款个人大额存单，5年期产品年化利率1.75%。10月15日，张店农商银行推出涵盖1年至5年期的个人大额存单，5年期利率1.68%，起存门槛20万元。西藏银行10月16日发行3年期产品，利率1.85%。中信银行10月1日起上线多款个人大额存单，包含3年期品种，利率1.70%，该行9月1日重启了中长期产品发行。

早在7月，国有大行就率先启动本轮发行。中国银行7月初率先重启3年期、5年期存单，工农中建交行陆续跟进，5年期产品利率多在1.55%至1.60%区间，不少热门额度上线后很快售罄。农行已经发行19期大额存单，市场认购热度较高。

本轮返场的大额存单，利率溢价普遍有限，部分产品甚至不及本行同期限定期存款。以民生银行为例，其3年期、5年期大额存单（普通款）利率分别为1.74%和1.75%，而同期限“安心存”定期存款利率分别为1.75%和1.8%，起存门槛仅1万元。恒丰银行5年期大额存单利率1.75%，仅比同期限定存高出5个基点，却低于其3年期定存利率。

利率倒挂现象同样值得关注。融360数字科技研究院数据显示，2026年9月大额存单3年期平均利率1.709%，5年期只有1.674%，出现倒挂。这意味着单纯为了“多拿一点利息”而把资金锁死5年，性价比并不高。

呈现供给分化格局

多位业内专家分析，本轮集中发行有着明确的现实诉求。一方面，往年大批5年期高息存款集中到期，居民风险偏好趋于保守，保本类产品需求旺盛，银行依靠大额存单承接存量资金，避免存款外流；另一方面，银行中长期信贷投放增多、资产久期拉长，存款短期化带来流动性压力，中长期存单能够拉长负债周期，缩小期限错配缺口。

政策配套也为发行创造了条件。6月公开征求意见的《大额存单管理办法》，放宽存单转让渠道，提升了产品流动性，降低定价压力。

业内人士表示，2025年末多家银行集中下架中长期大额存单，核心是在净息差收窄背景下削减高成本负债。而本轮发行并非高息揽储，部分存单利率甚至低于本行同期限定期存款，代表银行负债管理思路出现转变。

专家预判，中长期大额存单不会再次全面停售，但也很难出现大规模放量，整体呈现常态化滚动、供给分化的格局。对投资者而言，这类存单适合追求稳健的群体，资金50万元以内受存款保险保障。同时，要理性看待收益，做好资金分散配置，避开各类宣称保本高息的违规项目。