近来，招商证券被推上风口浪尖。一方面，“招商证券与幻方量化‘返佣门’，6年套现1.18亿”事件引发市场高度关注。另一方面，招商证券近日被另一家私募机构靖奇投资公开“点名”，直指其在设立及运作过程中“未尽到基本核查义务，涉嫌违反基金法律法规规定”。事实上，记者梳理发现，招商证券在内控方面收到的罚单并不鲜见，2024年被罚人数共有68人，处罚人数在各家券商中最多。

高管被查牵出“返佣门”事件

2025年5月30日，广东省纪委监委通报，招商证券财富管理及机构业务总部机构业务部总经理高翔因涉嫌严重违纪违法，正接受招商局集团纪委和中山市监委联合调查。据媒体报道，该案与2024年幻方量化市场总监李橙案有直接关联。

据报道，2018年至2023年间，时任幻方量化市场总监的李橙与招商证券深圳深南东路营业部原总经理孟鹏飞合谋，通过虚构经纪人身份、违规返佣等手段，累计套取券商交易佣金提成1.18亿元，其中超2000万元流入李橙个人账户，8000余万元由孟鹏飞保留。孟鹏飞在任期间，甚至安排自家亲戚担任幻方量化的“专属经纪人”，借其银行卡收取本应属于券商的绩效奖金，形成一条隐蔽的利益输送链条。

在李橙被协助调查后，孟鹏飞曾拿出300万元等价黄金，向其上司时任招商证券深圳分公司负责人高翔求助。高翔在收取钱财后选择退还，但依然受到牵连，在升任招商证券财富管理及机构业务总部机构业务部总经理仅一个月，仍因涉嫌渎职在2025年5月30日被立案审查。

据了解，招商证券财富管理及机构业务总部是其核心业务部门，2024年该业务实现收入102.33亿元，几乎占据公司全年营业收入的半壁江山。

上述事件在舆论层面给招商证券带来了不小的负面影响，也引发了市场对券商内部管理及合规运营的讨论。针对该事件，新快报记者采访了招商证券，但并未获得相关回应。不过，此前招商证券曾表态，高翔案属于个人行为，公司并未参与，现阶段也不知晓具体案情。

被私募指责未尽核查义务

眼下，让招商证券烦心的并不只有这一件事，该公司又被另一私募机构靖奇投资直指违规。近日，私募机构靖奇投资在官方微信发布了一则《关于非法使用法人印章及合作机构尽职调查义务的声明》。该声明直指，公司法人印章被冒用和伪造，并称托管券商存在失职行为。声明中提到：“靖奇天弓聚配专享1号私募证券投资基金在设立及运作过程中，相关行为未经我司法定代表人授权，其托管人招商证券未尽到基本核查义务，已涉嫌违反基金法律法规规定。对此我司已向中国证监会与中国证券投资基金业协会正式投诉举报。”

针对此事，招商证券回应新快报记者表示，靖奇投资旗下合计有58只存续产品，公司仅托管其中3只产品。3只产品虽在招商证券托管，但并未通过招商证券交易。合作以来，招商证券没有通过任何途径收到过来自靖奇投资任何形式的变更申请，也不存在核查不到位或其他违规操作事宜。

去年时任总裁被罚终身市场禁入

Wind数据显示，招商证券2024年被罚人数共有68人，处罚人数在各家券商中最多。其中，2024年2月，中国证监会对招商证券63名违规炒股的从业人员作出行政处罚，合计罚没8173万元，在上述处罚中，不乏公司时任高管，例如招商证券时任执行董事兼总裁熊剑涛被巨额罚款和终身证券市场禁入。从单次违法违规总人数、处罚金额以及处罚力度看，招商证券创下了近年来券商内部员工违规炒股被罚之最。

2025年1月，因“对发行人信息系统相关内部控制缺陷的核查程序执行不到位”等问题，深交所对招商证券及保荐代表人杨猛、刘兴德出具了监管函。

2025年第一季报显示，招商证券营收47.13亿元，净利润23.08亿元，分别同比增长9.64%和6.97%。但其现金流量净额为-372.12亿元，同比减少660%。截至8月13日，招商证券股价收盘报18.2元，总市值1583亿元。

采写：新快报记者 涂波