新快报讯 10月28日，规模达500亿元的浦发转债正式从上交所摘牌，这场历时六年、充满波折的转债发行终于落下帷幕。浦发银行当晚公告显示，截至10月27日最后转股日收盘，累计498.37亿元浦发转债完成转股，转股比例达99.67%，远超市场预期，未转股余额仅 1.63亿元。而其摘牌后，市场上银行可转债仅剩6只，其中5只转股率不足0.01%。

中国移动成转股“主力军”

浦发转债的转股之路并非一帆风顺。公开资料显示，浦发转债于2019年10月28日公开发行，同年11月5日在上交所挂牌交易，期限为6年。然而，截至2025年3月末，浦发转债未转股比例高达99.9971%，累计转股金额仅144万元，500亿元转债几乎全部面临到期兑付压力，浦发银行若按110元/张（含税）价格赎回，将承担约550亿元现金兑付责任。

转机始于2025年6月。6月30日，信达投资率先入场，将持有的1.18亿张浦发转债全部转股，合计转为9.12亿股普通股，打响“转股驰援”第一枪。9月，东方资产及其一致行动人通过二级市场购股+转债转股方式增持，截至9月29日，持有浦发银行10.73亿股，持股比例3.44%，并持有860万张转债。中国移动更是推动转股的“主力军”。10月内，中国移动先后四次大规模转股，转股完成后，中国移动持有的浦发银行股份数量增至60.53亿股，持股比例从17.00% 提升至18.18%，成为浦发银行第二大股东。

银行可转债仅剩6只

数据显示，今年三季度，共有136.4亿元浦发转债转为浦发银行普通股，转股股数为10.9亿股；10月1日至27日，合计244.09亿元浦发转债完成转股，进度大幅提速。

多路资本增持和转股有效缓解了浦发转债的到期压力。浦发银行在《公开发行可转换公司债券上市公告书》中称，发行可转债募集资金扣除发行费用后将全部用于支持未来业务发展，转股后用于补充公司核心一级资本。

值得关注的是，今年成为银行可转债密集摘牌年。年初成银转债、苏行转债提前摘牌，3月中信转债到期摘牌，5月杭银转债、南银转债因强赎条款摘牌，8月齐鲁转债完成转股后强制赎回。浦发转债退市后，市场仅剩紫银转债、上银转债、兴业转债、重银转债、常银转债、青农转债6只银行可转债，其中除兴业转债转股比例近20%外，其余5只未转股比例均超99.89%。

展望后市，业内分析认为，银行可转债市场规模短期内可能持续收缩。一方面，今年已有大量银行转债密集退市，且市场暂无大型金融转债发行计划补充；另一方面，若银行股价无法有效提升，低转股率问题将延续，发行人将面临更大到期兑付压力。

新快报记者 范昊怡