近日，国泰海通证券股份有限公司（下称“国泰海通”）接连遭遇监管重罚与诉讼追责，涉及资管、投行业务线。今年以来，该公司已因保荐业务、场外期权交易、债券受托管理等问题多次被出具警示函。记者注意到，国泰君安与海通证券完成合并后，国泰海通业绩迎来大幅增长，但历史业务的合规问题成为这家券商巨头面临的现实挑战。

资管子公司被罚没5254万元

8月17日，国家外汇管理局上海市分局发布的行政处罚信息显示，因未按规定进行国际收支统计直接申报、违反外汇账户管理规定，国泰海通被警告、罚款15万元。同日，因违反合格境内机构投资者境外证券投资外汇管理规定、未按规定进行国际收支统计间接申报，国泰海通的子公司国泰海通资管被警告，没收违法所得以及罚款合计5254.74万元。处罚信息表明，上述违规行为均系外汇管理局对原国泰君安证券现场检查中发现。

国泰海通在2026年半年报中披露，国泰海通资管的违规行为是发生在2019年-2022年业务开展过程的个别产品。

记者注意到，作为国泰海通资管的前身之一，上海海通证券资产管理有限公司（下称“海通资管”）也曾违反QDII（合格境内机构投资者）相关规定。2017年12月，海通资管因违规转让QDII投资额度被警告、罚款775万元。

在投资者全球配置需求提升的背景下，QDII业务是各家机构的必争之地。国家外汇管理局7月底披露的数据显示，国泰海通资管累计获批QDII投资额度为23.30亿美元。虽然上述处罚指向的是历史业务，但对于加快发展跨境业务的国泰海通而言，这笔金额罚单无疑是一记警钟。

被判承担50%连带赔偿责任

国泰海通的投行业务同样因历史项目被推上风口浪尖。8月11日，康尼机电披露公司证券虚假陈述纠纷部分案件的二审判决结果，其中一起案件二审改判康尼机电赔偿投资者投资损失9979.93万元，国泰海通对上述赔偿义务承担50%的连带责任。据了解，50%的连带赔偿责任比例，远超行业同类判例常见的10%至30%区间。

2017年，康尼机电斥资34亿元跨界收购龙昕科技。作为此次交易的独立财务顾问的国泰君安出具报告称，已对报告所依据的事实进行了尽职调查。然而，并购完成后不久，龙昕科技便暴露出系统性财务造假问题。

有法律人士指出，这种按过失程度划分责任比例的裁判方法，彻底改变了以往“全有或全无”的连带责任认定模式，精准打击中介机构执业痼疾。

国泰海通由国泰君安与海通证券2025年合并而来。2026年上半年，国泰海通实现营业收入471.63亿元，同比增加97.56%；归母净利润202.6亿元，同比增加28.74%。

今年以来，因保荐项目执业不规范、场外期权交易违规、债券受托管理违规等，国泰海通多次被采取出具警示函措施。今年3月，香港证监会及廉政公署持搜查令到访国泰君安国际的营业地点，带走部分文件，国泰君安国际一名员工曾被廉署带走配合调查。去年12月，国泰海通因对财务顾问项目核查不审慎收到监管函。

针对外汇处罚的整改措施、尽职调查的优化举措等，新快报记者向国泰海通邮箱发送了采访提纲。至截发稿时，记者尚未收到回复。

■新快报记者 林广豪